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Bom dia! Segue nosso informativo de mercado do dia 19 de março de 2012!

March 19, 2012

Bom dia! Segue nosso informativo de mercado do dia 19 de março de 2012!

Trigo europeu trabalha em baixa, Dow Jones -17 pontos, dólar índice inalterado, Petróleo +30 cents,

Compras especulativas tendem a diminuir na expectativa do próximo relatório do dia 30 de março USDA.

Bolsas americanas trabalham em baixa com liquidação de posições depois do índice S&P 500
atingir os níveis mais altos dos últimos 4 anos.

“O mercado em geral está bem alto, quase rodando sem oxigênio. Alguns indicadores começam a indicar fraqueza nas tendências”
Michel O'Sullivan – Chefe de estratégia do banco Credit Suisse.*¹


Prêmios Paranaguá

SOJA ; Abr 60 x64; Mai 52  x 55; JunJul 52  x 54; Agoset 80 x 90;
safra nova = Mar 27 x  NS; 15 – Mar NS x 22; AbrMai 18 x 22;
Reportados: 10,000 MT a 67 no Abril

Farelo   Abr -12 x -9 ;Mai -15 x -13; MaiJunjul -15  x -13; AgoSet -5 x -2; OutNovDez 7 x 11;

Óleo Abril  -90 x -70 -; JunJul -130 x -90; AgoSet -90x -30;

Milho Jul NB x 20; Ago 40 x 45; Set 30 x 45;


Rosário Argentina

Soja Mai 40 x 50;
Óleo Abr -70 x -50; JunJul -130 x -85;

Óleo de Palma fecha com 1 ponto de alta na Malásia, com uma valorização de 43 pontos na semana! O mercado está focado em um aumento de demanda por óleos vegetais pela China, Índia e Tailândia.  

Futuros de Soja fecham a semana com 36 ¼ pontos de alta.

China reporta compra de um cargo de soja da Argentina no noturno.

Prêmios em Paranaguá começam a enfraquecer com fixações totalizando 500,000 MT, prêmios negociados a 63+ na sexta contra +82 negociados no começo da semana passada, base Abril.

Futuros de Milho fecham a semana com 28c de alta, os futuros de milho na China atingem novos patamares de alta no noturno.

Rumores de greve dos motoristas de caminhão na Argentina, nesse período é normal as greves na Argentina.

Safra de soja Brasileira está com 55% colhida x 46% na semana passada e 43% na média.
Safra no MT está em 86% completa x 71% na média.
Safra de verão de milho está em 47% colhida x 33,6% na média;

Milho safrinha está 90% plantado x 70% na média; precisando de chuvas no PR, mas as lavouras no geral estão bem bonitas conforme pudemos verificar na viagem da semana passada.

Aperto no mercado spot de milho mundial:

O aperto no mercado de milho mundial é único – os futuros em Dalian maio/julho ficam em backwardation ( quando os futuros dos meses mais distantes ficam operando abaixo da expectativa
e dos meses spot ou mais presentes, Ex quando Julho opera mais baixo que maio). Isso representa uma necessidade de compra no curto prazo como pudemos ver o reporte de vendas de milho para China do USDA de 122,000 MT de milho americano em 23 de fevereiro e 240,000 MT de milho para destinos diversos. No começo de março presenciamos um total de vendas de milho americano para a China de 3,8 milhões de MT o que representa 95% do previsto para o ano inteiro de compras de milho pela China que previa 4,0 MMT para 2012. Os preços de milho no mercado interno Chinês estão valendo aprox U$ 10,00/bushel, na última sexta tivemos os preços recordes de futuros de milho na Bolsa de Dalian China subindo aprox 2% para o pico de 2,497 yuan ou ( u$ 390/MT) totalizando um ganho de 10% no ano. Podemos comparar com o milho Americano negociado a U$ 262,8/MT .
A projeção de importação de milho para 2012 do JP Morgan é de 5 milhões de toneladas, mas mesmo assim acho pouco, estimo em no mínimo 6 MMT.

Abaixo Consumo de soja Per Capita na China :



Consumo de soja na Ásia.

Estudos mostram que a China desde 1980 vem crescendo do mesmo modo que o Japão em 1950, com renda per capita na China de aprox U$ 4,383 projetada para atingir U$ 8,500  em 201.
O consumo per capita de soja em Taiwan é de 100kg; na China está aprox 54 kg per capita.
Imaginemos que o consumo Chinês chegue perto do de Taiwan em pouco tempo o consumo total da China chegaria perto dos 145 MMT em 2020, aplicando isso ao óleo de soja o mesmo poderá chegar a 24,6 MMT no mesmo período, o dobro dos níveis de hoje. Lembramos que isso seria o básico para alimentar a população de 1,4 bilhões de habitantes.
A capacidade de crushing da China está estimada em 120 MMT para 2012, a qual não é totalmente utilizada e apresenta tendência de importar cada vez mais o grão de soja do que os seus derivados.



Especial Milho Americano – Scientificamerican

Especialistas em clima afirmam que esse verão será de temperaturas elevadas nos EUA e possibilitará o plantio do milho antes do tempo com risco de geada.
O inverno de  2011/12 foi o quarto mias quente dos últimos 117 anos de acordo com a NOA. A primavera começará no dia 20 de março e tem previsão de altas temperaturas, com uma primavera mais quente as plantas tendem a florescer antes do normal e  aumentam as condições para desenvolvimentos de pragas e insetos devido a polinização antecipada. Larry Salathe, economista do USDA, falou que com um calor antecipado os produtores do Meio Oeste começariam a plantar o milho mais cedo. Como consequência desse clima mais quente as lavouras vão necessitar de mais águas ou seja mais chuva. Esse calor que está acontecendo mais cedo encoraja as plantas, incluindo árvores frutíferas a florescer antes do normal ficando sujeito a geadas e podendo condenar toda a produção. http://www.scientificamerican.com/article.cfm?id=warm-us-winter-could-spur-corn-tree

A empresa privada Oil World abaixa estimativa de safra de soja brasileira para 66,5 MMT x 68,5 MMT do USDA, safra do Paranguay em 4 MMT X 5 MMT do USDA.

Chuvas beneficiam o meio oeste Americano, e boa parte das planícies do Sul
Temperaturas recordes de calor nas planícies com chuvas isoladas cobrindo 75% das áreas.
Tempo seco predomina na Argentina e Sul do Brasil com chuvas isoladas para o Norte do Parana.
Previsão de chuvas para 85% das áreas na Argentina e chuvas a partir de quarta-feira para o Sul do Brasil com boa cobertura.

Fundos aumentam suas posições de milho!
Posição dos Fundos:
Comprados – long- = 287,000 milho; 172,000 soja; 64,000 Farelo e 26,000 óleo;
Vendidos – short - = 41,000 trigo.
 



*¹http://www.bloomberg.com/news/2012-03-19/european-stock-futures-advance-amid-more-m-a-activity.html

 

 

Att,

Giovani Locatelli
 

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